Hedging Fx Barrier Options

Esta cúpula abordará os mais recentes desafios comerciais e tecnológicos que afetam o lado da compra em um cenário financeiro e regulatório em constante mudança, bem como estratégias inovadoras para otimizar a execução comercial, gerenciando riscos e aumentando a eficiência operacional, mantendo os custos ao mínimo. WatersTechnology e Sell-Side Technology têm o prazer de apresentar a 7ª Cúpula anual de arquitetura comercial da América do Norte. Reunindo tecnólogos, arquitetos, desenvolvedores de software e gerentes de centros de dados da comunidade financeira para discutir as últimas questões em tecnologia de negociação. Data: 05 de abril de 2017 New York Marriott Marquis, Nova York Tóquio Tecnologia da Informação Tecnologia Waters TechnologyAverage Options - Uma opção dependente do caminho que calcula a média do caminho percorrido pelo recurso, aritmética ou ponderada. Por conseguinte, a recompensa é a diferença entre o preço médio do activo subjacente, durante a vida da opção e o preço de exercício da opção. Opções de Barreira - Estas são opções que têm um nível de preço incorporado, (barreira), que, se alcançado, criará uma opção de baunilha ou eliminará a existência de uma opção de baunilha. Estes são referidos como insinuações que são explicadas mais adiante. A existência de barreiras de preços predeterminadas em uma opção torna a probabilidade de pagamento mais difícil. Assim, o motivo pelo qual um comprador compra uma opção de barreira é o custo diminuído e, portanto, o aumento de alavancagem. Opções de cesta - Este tipo de opção permite ao comprador combinar duas ou mais moedas e atribuir um peso a cada moeda. O pagamento é determinado pela diferença entre um preço de exercício predeterminado e o nível ponderado combinado da cesta de moedas escolhida no início. O contrato de futuros USDX pode ser considerado como uma cesta de moedas, com cada moeda atribuída a um peso específico. No mercado otc, no entanto, o comprador escolhe as moedas e a distribuição de peso. Opções de Bermudas - Este é um tipo de opção que só pode ser exercida em datas predeterminadas, como por exemplo, todos os meses ou todos os trimestres. Não são nem o estilo americano nem o estilo europeu, daí o termo bermuda. Opções Chooser - Permite ao comprador determinar as características de uma opção durante um intervalo de tempo estabelecido predeterminado. Por exemplo, durante um período de 30 dias, o comprador pode determinar se a opção será uma colocação ou chamada, qual será o preço de exercício e, às vezes, marcará o prazo de validade. Após o período de 30 dias decorrido, o vendedor deve entrar em uma convenção de opção com o comprador de acordo com os termos escolhidos por ele. Esse tipo de opção geralmente é bastante caro por causa da flexibilidade oferecida ao comprador. Opções de composto - Esta é simplesmente uma opção em uma opção existente. Opções de pagamento diferido - Este tipo de opção é simplesmente uma opção de baunilha de estilo americano com uma torção. O comprador pode exercer a qualquer momento, no entanto, o pagamento é diferido até o prazo de validade original. Este tipo de opção é menos dispendioso do que a opção estilo baunilha estilo americano padrão. É também uma opção de longo prazo com datas de validade normalmente não inferiores a um ano. Opções digitais - Estas são opções que podem ser estruturadas como uma barreira de um toque, barreira dobro sem toque e todas ou nada de chamadas. O digital de um toque fornece uma recompensa imediata se a moeda atinge a barreira de preço selecionada escolhida no início. O duplo no toque fornece uma recompensa após o vencimento se a moeda não tocar nas barreiras de preços superior e inferior selecionadas no início. O callput tudo ou nada opção digital oferece uma recompensa após o vencimento se sua opção terminar no dinheiro. É referido como tudo ou nada porque, mesmo que sua opção termine no dinheiro por 1 pip, você recebe o retorno total. As opções digitais geralmente são liquidadas em dinheiro. Opções de barreira de duplo fator - Essa opção de moeda possui uma barreira predeterminada definida em um mercado subjacente diferente. Se a barreira for atingida, um retorno ou uma eliminação será desencadeada. Geralmente é usado na cobertura de movimentos de preços de commodities. Opções exóticas - Este é um termo usado para categorizar opções que não são opções de baunilha, mas sim as mesmas opções listadas aqui. Existem muitas outras variações de opções exóticas do que as listadas neste glossário, sendo mais inventado o tempo todo. Esta lista, no entanto, cobre as opções exóticas mais comuns. Opções Knockin - Existem dois tipos de opções knock-in, i) up and in, e ii) down and in. Com opções knock-in, o comprador começa sem uma opção de baunilha. Se o comprador tiver selecionado uma barreira de preço superior e a moeda atinge esse nível, ela cria uma opção de baunilha com data de vencimento e preço de exercício acordados desde o início. Isso seria chamado de cima e dentro. A opção para baixo e em é a mesma que a de cima e de lá, exceto que a moeda precisa alcançar uma barreira inferior. Ao atingir o nível de preço mais baixo escolhido, cria uma opção de baunilha. As insinuações geralmente exigem a entrega do ativo subjacente, ao contrário dos digitais que são liquidados em dinheiro. Opções Knockout - Estas opções são o inverso de knock-ins. Com knock-outs, o comprador começa com uma opção de baunilha, no entanto, se a barreira de preços predeterminada for atingida, a opção de baunilha será cancelada e o vendedor não terá mais nenhuma obrigação. Tal como na opção knock-in, existem dois tipos, i) para cima e para fora, e ii) para baixo e para fora. Se a opção atinge a barreira superior, a opção é cancelada e você perderá o seu prémio pago, assim, para cima e para fora. Se a opção atinge a barreira do preço mais baixo, a opção será cancelada, portanto, para baixo e para fora. Opções de Escada - Esta opção é semelhante à opção RatchetCliquet, exceto que os ganhos estão bloqueados quando o recurso atinge os níveis de preços predefinidos. Uma vez atingido, o ganho é garantido mesmo se o subjacente recuar. Se outros níveis forem atingidos, esses retornos serão garantidos em cada nível. Opções de lookback - Este tipo de opção oferece ao comprador o luxo de olhar para trás durante a vida da opção e escolher o nível de preços que geraria o maior ganho. Este seria o preço de compra mais baixo no caso de uma chamada e o preço de venda mais alto no caso de uma colocação. As opções de lookback vêm no exercício americano e europeu. Essas opções são bastante dispendiosas, menos para o exercício americano. Opções de OTC - O que atrai aqueles para o mercado otc e para o mercado de opções otc em particular é a flexibilidade oferecida ao usuário. No mercado de opções exóticas otc, o participante pode escolher e estruturar o contrato conforme desejado. Para os hedgers, isso é particularmente atraente, pois as opções de troca padronizadas não oferecem muita flexibilidade, resultando em hedges custosos e imperfeitos. Para o especulador também, há vantagens, uma vez que se pode tomar uma posição que reflete exatamente a opinião do mercado, resultando em custos reduzidos. Opções de arco-íris - Este tipo de opção é uma combinação de duas ou mais opções combinadas, cada uma com sua própria greve, maturidade, etc. Para obter uma recompensa, todas as opções inscritas devem estar corretas. Uma analogia pode ser um futebol parlay, pelo qual se prevê o resultado de três jogos. Para ganhar, você deve corrigir todos os três jogos. Opções de Ratchet - Também conhecido como cliquet, este tipo de opção bloqueia os ganhos com base em um ciclo de tempo, como mensalmente, trimestralmente ou semestralmente. Isso é conseguido determinando o nível de preço da moeda em datas de aniversários predeterminadas. Quanto Opções - Esta é uma opção projetada para eliminar o risco cambial através de hedging efetivo. Envolve a combinação de uma opção de equivalência patrimonial e a incorporação de uma taxa fx predeterminada. Exemplo, se o titular possuir uma opção de compra do índice Nikkei no prazo de vencimento, os termos da opção quanto desencadeariam a conversão do iene em dólares que foi especificado no início no contrato da opção quanto. A taxa é acordada no início, sem a quantidade, é claro, uma vez que este é desconhecido no momento. Este tipo de arranjo é ideal para gestores internacionais de patrimônio e fundos de investimento. Opções de baunilha - Este é um termo usado para categorizar a chamada básica e colocar opções com o exercício americano ou europeu. Normalmente se refere às opções padrão negociadas em trocas.